本周数据:大宗价格保持稳定。
本周主要原材料价格基本稳定以及汽车供应链主要原材料冷轧普通板材，热轧板卷，铝，铜，天然橡胶，聚丙烯本周均价分别为—0.1%，+0.2%，—0.2%，+0.2%，+0.3%，—0.4%，最近一个月的平均价格分别为—2.3%，—5.1%，—1.8%，—2.2%，+1.2%和—0.2%
本周观点:供应恢复+政策超预期，整车+零部件优先。
智能电动汽车巨变，重塑产业秩序，看重汽车产业黄金十年。
这个月的核心投资组合。
乘用车:5月狭义乘用车批发超预期，供给需求加速5月狭义乘用车销量160.3万辆，同比增长—0.3%，新能源月度渗透率达到26.6%政策刺激覆盖面超预期，燃油和新能源并重经过过去三轮三次大的刺激政策，我们认为这次总量会进一步提升，结构上下沉市场新能源提升空间更大看好独立崛起，以变革，推荐，受益标的的方式实现品牌提升和市场份额提升
零部件:电动智能重塑产业秩序，基本面反转+新定点催化，坚定看多汽车零部件短期来看，量增+股增共振带动收入高增长，叠加原材料，汇率，海运费等利润压制因素缓解，将具有较高的业绩弹性智能电气+新动力产业链+低估值龙头优先
1.智能电动增量:1)智能核心主线:智能驾驶优先—(伯特利，经纬恒润—W，德赛西威)+智能驾驶舱—(上盛电子，吉峰股份)，2)轻量化高景气:铝价稳定，业绩弹性大，压铸叠加整合变化大，首选(文灿股份，艾克迪股份)和受益标的(徐升股份)，
2.新势力产业链:优化，
3.低估值龙头:首选。
摩托车:中汽协数据显示，4月国内中大排量摩托车销售3.8万辆，同比增长+20.5%，环比增长+14.3%2022年1—4月共销售汽车12万辆，同比增长+40.5%中大排量摩托车代表了消费升级的方向，市场潜力巨大他们的份额将集中在品牌力突出，动力总成技术先进，渠道布局完善的自主和合资品牌推荐，受益标的(隆鑫通用)
本周市场:整体强于大盘，乘用车板块领涨。
本周a股汽车板块上涨3.9%，在申万子行业中排名第9，表现强于沪深300(上涨3.8%)在细分市场中，乘用车，汽车服务，其他运输设备和汽车零部件分别增长7.6%，5.0%，2.2%和1.2%，乘用车和卡车分别下降7.5%和5.6%
风险警告
汽车芯片供不应求，原材料成本波动超预期，汽车终端需求不及预期，汽车出口销售低于预期。
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