为了让投资者受益,应对同质化产品的竞争,不仅更多的老基金降低了费率,新基金也制定了低于行业平均水平的管理费率。
多位业内人士表示,伴随着基金规模的不断增长,基金管理人在保证投资管理水平和客户服务质量的基础上,适当降低费用支出,让利持有人是大势所趋。
新混合型基金的平均管理费为1.29%
基金降费持续推进,近期新基金也加入降费队伍。
数据显示,截至9月23日,今年以来新发行的混合型基金平均管理费率为1.29%,较现有基金低4.03 BP其中,持有6个月的应永田甜田玉娥,招商金文等多只偏债混合型基金管理费仅为0.4%,低于行业平均水平0.77% 37bp,债券型基金中,新债基平均管理费为0.32%,低于行业同类产品3.83 BP
新基金主动降低管理费率,是公募基金管理人做出的惠及个人投资者的实际行动,也是对市场化降费趋势的回应谈及新基金设定较低管理费率的现象,方正富邦基金策略产品部表示,最近几年来,公募基金中的管理费率和托管费率呈缓慢下降趋势让利于投资者是公募基金行业增强投资者获得感,走向高质量发展的必要举措
一位公募运营部负责人表示,新基金设定了较低的管理费率,一方面是因为政策鼓励降费,给了投资者利润,另一方面也是市场竞争的结果在该运营部负责人看来,与老基金降费主要是为了扩大股票规模不同,新基金降费更多的是因为市场环境带来的基金销售压力,尤其是中小基金公司首先,要保证基金会的成立规模,降低管理费,这是吸引资金的重要手段之一
上海证券基金评价研究中心业务负责人刘益谦也认为,大量新基金设定较低费率的重要原因在于机构投资者的参与机构定制产品无需支付高额尾随佣金,打开了相应费率的下行空间其中,渠道定制基金管理费的下降趋势也体现了渠道和基金公司让利持有人的诚意,体现了行业参与者的社会责任
指数基金的发展也推动了低费率基金的不断涌现刘益谦分析认为,一方面,指数基金领域的同质化现象较为突出,这也使得此类产品成为费率竞争的焦点另一方面,指数基金的低成本对基金的吸引力更大,迫使其他类型的基金降低费率以应对资金外流的压力
降费对行业影响有限。
多位业内人士表示,基金行业降费是大势所趋伴随着基金规模的扩大,降费对行业影响不大
方正富邦基金策略产品部表示,公募黄金行业多年保持管理规模增长,管理费下调对行业整体收益水平影响不大。
在方正富邦基金策略产品部看来,要控制降费节奏不同类型的产品应有不同的降费方法,不能一刀切作为基金经理,也要综合考虑自己的实际情况,切忌盲从
降低管理费应该是市场行为要保证基金公司的基本生存能力,不能只讲低费率刘益谦说
据统计,目前主动股票型基金的平均管理费为1.276%,而债券型基金的平均管理费已降至0.367%不少业内人士认为,如果尾随佣金能独立支出,公募管理费率还有下行空间
方正富邦基金策略产品部认为,管理费主要用于基金公司的正常运营所以不同的基金公司潜在的降费空间是不一样的规模效应使得大型基金经理比中小型基金经理有更大的降费空间
上述公募运营部负责人表示,合理的管理费可以对基金公司起到非常好的激励作用而且基金公司还可以通过直销减少支付给销售机构的费用,省去不必要的申购费和尾随佣金,从而降低综合费率
刘益谦认为,基金降费趋势已经启动,但并不显著一方面,一些基金公司要拿出一部分管理费给渠道,以补偿渠道承担的销售费用和业务利润从这个角度看,管理费下行空间有限另一方面,单纯从管理费的绝对水平来看,目前公募基金的管理费处于较高水平如果未来基金行业的费用进一步明确透明,特别是基金投顾的兴起,投顾费用变得清晰,支付渠道的尾随佣金可以独立支付,公募基金的管理费还有很大的空间
刘益谦表示,从长远来看,让利投资者和基金行业的可持续发展,不仅要求基金管理人进一步强化社会责任,在自身利益和基金投资者利益之间取得良好平衡,也要求基金投资群体的壮大对基金管理人起到相应的制衡作用。
我认为,平衡通过市场机制呈现的效果,将远远超过基金经理单方面的行业道德约束刘益谦说
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