市场评论。6月以来，a股轻工板块涨幅前五的公司分别是紫江企业、万顺新材、浙江永强、先河股份、湘钢科技。6月份以来，港股轻工板块的前五名公司分别是集成环保集团、智胜集团控股、西莫尔国际、设计城、摄图控股。轻工板块估值近期有所修复，但最近两年仍处于中下位置。
4月份，制造业端增速平稳，消费端零售额下降。4月同比为-11.1%。具体来看，轻工子行业:文化及办公用品零售额下滑，4月同比-4.8%；4月份日用品零售额同比-10.2%。4月家具零售额同比-14.0%。4月份，全部工业品PPI同比涨幅略有回落，纸及纸制品同比涨幅略有上升。4月份家具出口同比下降，浆纸及其制品增长略有上升。
纸浆价格高位波动，浆纸价格倒挂。木浆市场维持高位运行，国内纸浆均价约6026.2元/吨，较上周均价下跌0.32%；针叶浆现货均价7315.4元/吨，较上周价格下跌1.10%；阔叶浆现货均价6690.2元/吨，较上周价格上涨0.78%；进口阔叶浆周均价6023元/吨，较上周上涨0.09%。文化纸方面，市场价格稳定。上周工厂报价持平。包装纸方面，市场震荡，实际成交小幅下滑。
线上数据:618大促活动销售数据亮眼。5月份重点关注公司家居、嘉庆官方旗舰店，保持销售高增长。销售额增幅排名前五的天猫旗舰店分别是喜临门、索菲亚家具、喜临门、维达、立白集团、顾家家居。电商618活动于5月底正式启动。在天猫、JD.COM、Tik Tok直播，芝华士、顾家、全友、石林木业、喜临门的销售数字在家居产品销售榜中表现突出。
轻工板块公司公告，行业新闻。索菲亚将抢占“墙地一体”品类新赛道，计划在数千个城市开设数千家门店；居然之家成功竞得安徽省六安市叶集区约274亩优质土地；红星美凯龙五一购物节期间，全国商场购物总人数同比增长65.6%，订单数同比增长160%。喜临门发布618开门红战报，多平台床垫类目TOP 1。
投资建议:看好疫情后刚需消费需求的反弹，把握疫情冲击下的基本面筑底机会。
在疫情影响下，4月份消费者零售额下降，房地产成交量和开工数降幅继续扩大。
从线上数据来看，家居清洁用品作为必备消费，线上销售增速加快；一些家居产品的线上销售同样亮眼，但家居产品的主要消费场景还是线下。由于消费者的装修需求在短时间内难以改变，加上房地产宽松政策的陆续发布，疫情过后家庭消费需求的回升可期。推荐具有较强业绩支撑和长期增长确定性的优质龙头企业，如欧派家居、索菲亚、陈光、百亚、太阳纸业、崔乙幕国际等。
风险提示:疫情反复冲击；房地产建设继续下滑；行业竞争格局恶化。
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